企业融资破局与金融机构解密

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课程背景：

民营企业融资难、融资贵的问题由来已久，几乎困扰着所有创业者，阻碍着他们的研发与市场开拓，甚至直接威胁着他们的生存。新“国九条”要求进一步深化资本市场改革，提高资源配置效率，各金融机构与投资基金也在降息周期下调整思路，创新工具，但与企业需求之间依然存在着信息不对称、支持力度不足、成本较高等问题。同时，企业对金融市场投资主体、融资模式，尤其是股权融资普遍了解不多，准备不充分，进一步加剧了融资的困境。

本课程《企业融资破局与金融机构解密》针对以上问题，重点帮助企业和相关服务机构系统地了解融资约束问题的由来和影响因素，熟悉金融市场核心投资主体和各类融资工具，掌握融资的思路与方法，找到适合的投资人，借助资本的力量，从“爬楼梯”变成“坐电梯”，在市场竞争中立于不败。因此，本课程适合广大民营企业高管团队和财务资本人员，也适合政府负责招商和企业服务的部门。

课程收益：

投资主体深度洞察：清晰认知银行、投资基金等投资主体架构、运作、监管与业务流程，如银行授信贷款全程及私募股权基金募投管退环节，为融资找准对接方向。

融资约束根源明晰：透彻了解融资约束起源于现金流及理论机制，精准分析宏微观因素影响和负面后果，提前制定突破策略。

债权融资技巧娴熟：熟练运用机构贷、债券、票据、创新工具等债权融资方式，依据企业状况灵活选择，精准防控风险，保障稳健发展。

股权融资实战精通：系统掌握股权融资特点、分类与流程，依企业阶段规划融资，备好材料，做好估值谈判，维护投资者关系，平衡双方利益，实现跨越发展。

课程对象：

创业者与CEO、企业高管、企业财务总监与董秘、资本事务负责人、政府招商与企业服务相关部门人员

课程方式：

理论讲授+案例分析+工具应用+互动+讨论

课程大纲

第一讲：投资主体运作全景洞察

一、贷款人运作解析

1. 贷款人分类

——银行、非银金融机构

2. 贷款人的监管部门

1）银保监会

2）人民银行

3）市场监督局等

3. 银行的主要监管政策

1）资本充足率

2）反洗钱

3）可疑交易

4）大额交易

5）消费者权益保护

4. 银行授信贷款全流程

贷前：市场开拓、访谈、收集资料、反欺诈、定价定额

贷中：行业风险监测、实地走访、重点监测、预警模型

贷后：催收、不良出清、诉讼等

讨论：某金融企业监管事件

二、私募股权投资基金运作解析

1. 私募股权投资基金现状与演变

——私募股权基金规模、备案管理人、地域与产业投向、LP情况等

2. 私募股权投资基金的五大监管要点

要点一：登记备案

要点二：穿透核查

要点三：合格投资者

要点三：基金托管

要点四：风险问卷

要点五：信息披露

3. 私募股权投资基金运作全流程

募：募资方式、募资报告、基金协议

投：项目获取、尽职调查、企业基本面6维分析、估值与决策

管：治理机制、战略协同、整合增效、风险监测

退：退出路径、退出流程、常见风险与策略等

案例分析：XS资产管理有限公司

第二讲：融资约束难题溯源与影响剖析

一、融资约束难题从何而来

1. 企业现金流

——企业资金的“静脉”、“动脉”

2. 融资约束问题的研究

——麦克米伦缺口、MM理论、信息不对称理论、委托代理理论等

3. 融资困境的测量

——投资—现金流敏感度、现金—现金流敏感度等

二、融资约束的影响因素与后果

1. 宏观因素分析

1）经济周期

2）货币政策

3）金融环境

4）政府干预

2. 微观因素分析

1）信息披露

2）股权结构

3）生命周期

4）政治/金融关联

5）融资矩阵

3. 融资约束的后果

1）研发创新

2）全要素生产率

3）流动性缓冲

4）短期主义

讨论：AY医药公司B轮融资事件

第三讲：债权融资实操全攻略

一、债权融资的特点

1. 债权融资的特点与风险

特点：融资成本、信用评级

解析：七项风险与防控

2. 债权融资的四大分类

类别一：机构贷款

类别二：企业债券

类别三：票据融资

类别四：信用融资

二、债券融资的工具及实操

1. 间接融资工具

——流贷、抵押贷、担保贷、质押贷（股票/保单/存货等）、融资租赁、票据贴现等

2. 直接融资工具

——可转换债券、普通债券（抵押债券、信用债券、垃圾债券等）等

3. 创新融资工具

——资产证券化、REITS、夹层融资

案例分析：KL基因公司

第四讲：股权融资实战宝典

一、股权融资

1. 股权融资的三大特点

特点一：权益性

特点二：长期性

特点三：高成本性

解析：七项风险与防控

2. 外源性与内源性股权融资

——私募股权增资、优先股、ESOP融资、利润留存

3. 股权融资轮次与资本市场

——一级市场（从天使轮到Pre-IPO）、IPO融资、二级市场再融资

二、企业股权融资实操要点

1. 股权融资观

——定位、对资本的认识、融资额、估值、融资过程、负责人等

2. 融资材料

——BP、Teaser、DataPack、Q&A、行研报告、财报、会计凭证等

3. 投资者关系

——访谈六原则、KYC五面法、信披节奏、IR管理三要素等

4. 交易条款

——回购条款、对赌条件、限制性条款、最惠国待遇等

案例分析：WW数字科技股份有限公司

张老师

张轩荣老师 企业资本运作实战专家

法国蒙大工商管理博士（在读）

AMAC基金从业资格证

上海股权交易中心专家顾问

麦肯锡前银行项目组PM总行项目负责人之一

——■近20年的实业+资本的复合型实战经验■——

曾任：安源生物医药丨CFO兼董秘

曾任：盛大汽车集团（上市公司）丨资本事业部总裁

曾任：轩石资产管理公司（持牌基金）丨董事长

曾任：东亚银行总行（跨国银行）丨副总经理

曾任：汇丰银行（世界500强）丨区域总监

——■擅长的授课领域■——

经济与金融市场分析、企业资本运作、投融资、私募股权、合规管理、私募股权等

——■在专业知识沉淀上■——

著有著作：《老轩创投课》《大数据时代，营销团队就该这样管》《敢说你懂营销管理》

——■在企业资本运作的实战上■——

张老师以实战成果为基石，精准聚焦企业痛点。凭借丰富行业经验，深入剖析资本运营、市场营销等关键领域难题，提供切实可行解决方案，取得多项可观的成果：

◆私募基金：主导完成轩石资产管理有限公司的完成了二期私募股权基金的募集并完成合规备案，投资了十余家企业（涉及金额：3亿元）

◆股权融资：主导完成上海康黎医学检验所有限公司从A到Pre-B的三轮股权增资，估值增长了300%（涉及金额：2亿元）

实战经验：

01-任职宜信公司期间：参与制定公司产品策略与配置组合以及全国财富端营销战略与制度，管控督导全国分公司KPI指标达成，主导“春雷计划”体系建设，拉动全国分公司核心指标同比上涨60%，并多次代表公司出席各类金融论坛演讲，实现业绩转化近3亿元；

02-任职盛大科技股份有限公司期间：组建证券部门落实三会治理，领导上市小组筹备上市工作，并负责股权融资与银行授信，成功完成PE轮2亿元的增资扩股、1.8亿银行授信、并购橙牛车管家延伸了上游供应链，同时高瓴、红杉、IDG、软银等200余家投资人建立起IR关系，为企业后续发展奠定了基础；

03-任职上海康黎医学检验所有限公司期间：全面负责财务、税务、法务、投融资和IPO筹备等事务，主导多轮股权增资使公司估值增长300%，获得近2亿元银行授信；

04-任职汇丰银行期间：从基层客户经理起步，凭借自身过硬的实力，创下了单笔5000+万个贷授信的全国纪录（汇丰全国系统数据），仅用9个月晋升为团队经理，后带领12人团队屡创佳绩，四次荣获华东区“最佳团队奖”，两次夺得年度最佳团队奖，深得领导的高度认可；

05-东亚银行（中国）期间：主导麦肯锡“腾飞计划”项目，制定全国客户经理KPI绩效考核规则，跟踪督导各分行业绩，同时参与私人银行业务标准与制度建设，牵头起草或修改十余部总行业务管理办法，推动目标分行核心指标大幅提升120%；

——■在实战经验的转化赋能上■——

曾为中国农业银行、东亚银行、上海股权交易中心、华硕股份、仁和智本、海昶医药、上海交通大学、浙江工商大学等企事业单位讲授资本运作领域相关主题内容，累积近300+场。

序号授课企业名称授课主讲课题期数

1盛大汽车集团、上海股权交易中心、上海交通大学总裁班《企业投融资管理与资本运作实战》38

2浙江工商大学、中国交通银行、长三角科技城管委会《企业资本思维与战略》32

3上海股权交易中心、华硕股份、杭州湾电商产业园《企业并购重组与资本运作》26

4上海经信委、张江科技园、海昶生物《创投学—通往财富自由之路》22

5远东资信评估公司、时代浙商研究院、东方出版集团《用好财报看透一家公司》18

6中国农业银行、东亚银行杭州分行、渣打银行上海分行《投资决策与尽职调查》18

7万位科技股份公司、杭州未来科技城《企业估值》16

8上海企业家协会、陆家嘴金融城论坛《企业顶层股权设计与合伙人机制》15

9仁和智本、东亚银行《组织行为与变革进化》12

10中信银行、财视中国《企业竞争战略与商业模式》10

主讲课程：

《企业顶层股权设计与合伙人机制》

《企业并购重组与资本运作》

《投资决策与尽职调查》

《企业投融资管理与资本运作实战》

《企业融资破局与金融机构解密》

《企业资本思维与战略》

授课风格：

“知识祛魅”——让资本常识不再神秘

——张老师以“揭密”的方式，揭开资本与股权市场的神秘面纱，消除一些人的畏难情绪，通过生活化的语言，使学员能够彻底理解那些似是而非，或晦涩难懂的内容，建立起正确的资本认知架构，并能够利用对资本市场的了解，在战略规划上做出最有利于企业的决策。

“深入浅出”——使问题更简单

——张老师透过多年在不同行业和不同发展阶段的企业资本实践，提炼出具有共性的规律，并通过简洁易懂的内容和幽默生动的表达，让学员轻松记住，并可直接运用于企业实战。

“全员互动”——激活学员的热情

——张老师的课程强调与学员的互动，通过案例拆解和小组讨论等形式，使学员得以参与其中，在思考与演练中，掌握概念、模型和方法，并喜欢上这一领域。

部分服务过的企业：

金融行业：中国交通银行、中国农业银行、中信银行、渣打银行上海分行、东亚银行、远东资信评估公司、仁和智本、上海股权交易中心等；

汽车行业：盛大汽车集团、爱驰汽车、零跑汽车等；

科技行业：华硕股份、万位科技股份公司、海昶生物、眼控科技等、杭州湾电商产业园、张江科技园、长三角科技城管委会等；

政府机构及事业单位/社会组织：上海经信委、上海企业家协会、上海交通大学总裁班、浙江工商大学、财视中国、陆家嘴金融城论坛等；

部分授课评价：

张老师在企业资本运营课程上的讲解太精彩了！他凭借深厚的实战经验，把私募股权投资的策略和流程清晰地呈现出来。那些真实的投资案例让我们深刻理解了如何筛选优质项目、合理估值以及成功退出的关键要点，对我们从事投资工作帮助极大，让我在专业技能上有了质的飞跃。

——乔景资本 朱总

张老师的金融投资课程令人折服。他精准把握市场动态和投资趋势，结合自己在金融企业的辉煌业绩，深入讲解各类金融产品的投资技巧。从传统银行理财产品到新兴的金融衍生品，他的分析都细致入微，帮助我重新调整了投资组合，收益明显增加。

——远东资信 卢总 副总裁

张老师的上市筹备课程是我听过最实用的。他详细讲解了从企业内部治理完善到外部融资、路演等上市全过程的关键环节和注意事项，都是基于他亲自带领企业上市的宝贵经验。这让我们公司的上市筹备工作少走了很多弯路，进程大大加快。

——万位科技股份 王总 董事长

张老师的授课风格生动形象、易于理解，他将晦涩难懂的资本运作术语和概念转化为一个个鲜活的企业故事。在讲解资本退出机制时，他详细分享了不同退出方式的优缺点和实际操作中的注意事项，让我对资本运作的闭环有了全面而深入的认识。这对我从事投资行业的工作来说，是一次非常宝贵的学习经历，让我在项目决策时更加得心应手。

——三江资本 胡总 投资总监

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